Pernod Ricard: ventes et résultats 2019/2020 ® assurance entreprise

13 février 2020 | 7:32

DES PERFORMANCES FORTES POUR LE SEMESTRE 2019/2013

+ 2,7% DE CROISSANCE INTERNE DES VENTES (+ 5,6% face)

+ 4,3% Croissance interne ROK¹ (+ 8,1% de visage)

UN NOUVEL OBJECTIF² RÉSULTATS 2019/20 GRATUITS AU SEIN DE L'ASSURANCE:

CROISSANCE ROC INTERNE ENTRE + 2% ET + 4%

Nouvelles réglementaires:

Communiqué de presse – Paris, 2020 13 février

Pernod Ricard (Paris: RI):

FACILE

Le premier semestre 2019/20 a réalisé un chiffre d'affaires de 5,474 millions de dollars, avec + 2,7% de croissance organique et un croissance face à + 5,6% y compris les effets de change positifs du dollar américain et la hausse des taux de change par rapport à l'euro.

Croissance et performances diverses de Pernod Ricard dans des environnements difficiles:

• Croissance diversifiée en tenant compte des régions avec des performances de marché particulièrement bonnes À gagner Aux États-Unis, en Inde et en Chine, ces derniers ont profité des effets de la nouvelle année chinoise³
• Performance dynamique des marques stratégiques internationales, en particulier Jameson, Martell, The Glenlivet, Malibu, Ballantine's, Royal Salute et Beefeater

• fort effet prix: + 2% pour les marques stratégiques

• Focus excellence opérationnelle et priorisation des ressources, permet une amélioration significative de la croissance organique de la marge opérationnelle de + 51 bps,

Nous poursuivons la mise en œuvre de notre plan stratégique triennal Transformez et accélérez :

• Notre installation 2030 Le plan Durabilité et responsabilité

• Début de notre projet Reconquête reprendre la croissance du marché français et restructurer l'activité vin pour relancer sa croissance

• Gestion active de notre portefeuille de marques: les acquisitions de TX, Rabbit Hole et Castle Brands sont terminées.

La croissance du chiffre d'affaires est bonne, avec indice de référence élevé: + 2,7% vs + 7,8% S1 2018/19. Résultats du marché À gagner est comme suit:

• États-Unis: + 4% forte croissance tirée par les marques Whiskies et Spécialités
• Chine: + 11% un S1 fort avec une base de référence élevée (+ 28% au T1 2018/19), favorisé par la progression du Nouvel An chinois
• Inde: + 5% bonne performance dans un environnement instable avec un benchmark élevé (+ 24% au 1er semestre 2018/19)
• Voyage au détail : D'accord Vente, mais S1 a été affecté par un effet progressif.

La croissance est dans diverses régions :

• Amérique + 2%: bonne croissance aux États-Unis, en partie contrebalancée par une performance plus faible au Mexique et un impact progressif aux États-Unis Voyage au détail
• Asie + Monde + 3%:la croissance a été tirée principalement par la Chine et l'Inde, mais a été freinée par le transfert de la distribution impériale en Corée du Sud.
• Europe + 3%: bonne croissance avec une amélioration des tendances tirée par l'Allemagne, le Royaume-Uni, une accélération en Europe de l'Est mais des difficultés persistantes en France.

Les ventes du T2 2019/202 se sont élevées à 2 991 millions de dollars. La croissance naturelle est de 3,8% (visage + 6,9%), après un modeste 2019/2016. premier trimestre (+ 1%) et saluant les progrès du Nouvel An chinois.

RÉSULTATS

Le ROC du premier semestre 2019/20 s'élève à 1,788 million de dollars. La croissance organique est de + 4,3% et + 8,1% du visage, Effet de change attendu de la République de Corée sur l'ensemble de l'exercice 2019/20 + 70 M €⁴,

Le taux de marge opérationnelle courante augmente de + 51 bps croissance organique grâce à:

• Fort effet prix sur les marques stratégiques: + 2%

• La marge brute a légèrement diminué de -15 points de base avec une base de comparaison particulièrement élevée (+ 71 bases au S1 2018/19)

  • L'impact positif des progrès du Nouvel An chinois est compensé par la combinaison négative de l'Inde

  • Tendances de dépenses défavorables (en particulier l'alcool de grain neutre agave et GNS en Inde)

• Publicité et promotion des ventes: croissance globale en termes de chiffre d'affaires, avec de forts compromis et une focalisation sur les priorités stratégiques
• Coûts de structure: -2%, par une discipline rigoureuse et un effet progressif favorable (croissance attendue pour l'ensemble de l'exercice 2019/2020)
• Effet de change positif + 59 millions de dollars EUR, principalement en raison du dollar américain (1,19 $ / USD au premier semestre 2019/2013, contre 1,15 $ au premier semestre 2018/19) et l'appréciation des devises émergentes par rapport à l'euro.

Le taux d'imposition les bénéfices actuels sont sur le point 24% 2019/201 H1, Proche de la norme Au cours de l'exercice 2019/20, 25% sont attendus.

La quote-part du Groupe dans le résultat net courant est de 1 216 millions de dollars. en croissance faciale + 10% par rapport au S1 2018/19, principalement en raison d'une très forte augmentation du ROC.

Le résultat net part du Groupe s'élève à 1 032 millions d'euros. + 1% de croissance du visage malgré une forte croissance du ROC due à des éléments durables.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ​​DETTE GRATUITS

flux de trésorerie disponible s'élevait à 570 millions d'euros, en attendant croissant CAPEX et des stocks stratégiques, comme prévu.

La dette nette a augmenté de 1,608 million de dollars. EUR⁵ par rapport à 2019 30 juin – 8,228 millions de dollars Ceci est principalement dû aux acquisitions, à l'augmentation des dividendes et au lancement d'un programme de rachat d'actions^6e (avec un remboursement de 223 millions d'euros au premier semestre 2019/201). Le programme se poursuivra au second semestre et se poursuivra jusqu'en 2020. 30 juin Une tranche supplémentaire pouvant atteindre 300 millions de dollars sera exécutée. EUR.

Ratio dette nette / EBITDA la moyenne était 2,7x^7e depuis 2019 31 décembre.

Alexandre Ricard, président-directeur général, déclare à cette occasion :

" Forte croissance pour la première fois en 2019/2020. Le semestre montre une bonne résistance de notre modèle. La croissance diversifiée des régions et des marques, la poursuite d'effets de prix forts et l'augmentation des marges opérationnelles témoignent du succès de notre plan stratégique triennal Transform and Accelerate.

L'environnement géopolitique du second semestre reste particulièrement incertain après le début de l'épidémie de COVID-19. Bien que nous ne puissions pas prévoir la durée et l'impact de l'épidémie, nous avons toujours confiance en notre stratégie. Notre priorité absolue reste la santé et le bien-être de nos employés et partenaires commerciaux. Je salue l'attitude exemplaire de nos équipes en cette période difficile. Nous soutenons leurs efforts, le peuple et les autorités chinoises pour prévenir l'épidémie.

En supposant que COVID-19 a un impact significatif, principalement au troisième trimestre, nous prévoyons que le résultat d'exploitation de l'exercice 2019/20 augmentera de + 2% -4% et continuera de surveiller à court terme. Nous poursuivons notre orientation stratégique et nos investissements prioritaires afin d'optimiser davantage la création de valeur à long terme. "

Toutes les données de croissance fournies dans ce communiqué de presse sont organiques, sauf indication contraire. Les chiffres peuvent être arrondis.

Complète 2019/2020. Une présentation du chiffre d'affaires et des résultats du premier semestre est disponible sur notre site Internet: www.pernod-ricard.com

Les états financiers consolidés ont été audités. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion.

Définition de mesures alternatives de performance et alignement sur les IFRS

Le processus de gestion de Pernod Ricard est basé sur ces indicateurs de performance alternatifs sélectionnés pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des informations supplémentaires utiles aux utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du groupe. Ces mesures alternatives de performance doivent être considérées comme complémentaires aux IFRS et aux développements associés.

Croissance organique

La croissance naturelle est calculée nette des fluctuations des taux de change, des acquisitions et des ventes.

L'impact du taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.

Les résultats d'acquisition pour l'année en cours ne sont pas inclus dans les calculs de croissance organique. Les résultats post-acquisition des acquisitions des années précédentes sont inclus dans les années précédentes, mais ne sont inclus dans le calcul de la croissance organique de l'année en cours qu'à compter de la date d'acquisition.

Lorsqu'un contrat d'activité, de marque, de droit de distribution ou de marque d'agence a été transféré ou résilié, le Groupe n'inclut pas les résultats de ces activités dans le calcul de la croissance interne de l'année précédente. au cours de l'exercice précédent. Pour la vente ou l'annulation de l'exercice en cours, le Groupe n'inclut pas les résultats de ces activités de l'exercice précédent à compter de la date de cession ou d'achèvement.

Cet indicateur nous permet de nous concentrer sur deux ans de performance globale du groupe, résultats qui peuvent être directement influencés par les collectivités locales.

Produits d’exploitation

Le résultat opérationnel correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels à long terme.

1 ROC: Résultat opérationnel courant

2 Objectif mis sur le marché en 2019 29 août, sur le bio bio bio bio bio composés organiques croissance organique de + 5% à + 7%

3 Nouvel an chinois: 2020 25 janvier Ou 2019. 5 février

4 Sur la base des taux de change moyens projetés pour 2020. 11 février, y compris le taux de 1,11 $ / USD

5 Dont 531 millions de dollars Après la mise en œuvre d'IFRS 16

6e Des 1 milliard de dollars les plus importants EUR 2019/2020 et 2020/21 pour l'exercice 2019, publiés 29 août

7e Sur la base du taux moyen EUR / USD: 1,12 pour 2019

À propos de Pernod Ricard

Pernod Ricard occupe la deuxième place mondiale des vins et spiritueux avec un chiffre d'affaires consolidé de 19 FY pour 9 182 millions d'euros. Groupe né en 1975 La fusion de Ricard et Pernod s'est traduite à la fois par une croissance interne et des acquisitions: Seagram (2001), Allied Domecq (2005) et Vin & Sprit (2008). Pernod Ricard possède l'un des portefeuilles de marques les plus prestigieux du secteur: Absolut Vodka, Ricard Pastis, Scotch Whisky Ballantine, Chivas Regal, Royal Salute and The Glenlivet, Irish Whiskey Jameson , Cognac Martell, Rhum Havana Club, Gin Beefeater, Liqueur Malibu, Champagne Mumm et Perrier-Jouët et Jacob's Creek, Domaine Brancott, Campo Viejo Vins "et" Kenwood ". Le groupe compte environ 18 900 collaborateurs et s'appuie sur une organisation décentralisée composée de 6 «sociétés de marque» et 86 «sociétés de marché» sur chacun des principaux marchés. Le Groupe est activement impliqué dans la politique de développement durable et favorise ainsi une consommation responsable. La stratégie et l'ambition de Pernod Ricard reposent sur les 3 valeurs fondamentales qui sous-tendent son développement: l'esprit d'entreprise, la confiance mutuelle et un fort sens de l'éthique.

Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnemo: RI; code ISIN: FR0000120693) et fait partie de l'indice CAC 40.

accessoires

Marchés émergents

Asie – le reste du monde				Amérique		L'Europe
Algérie		Mongolie		Argentine		Albanie
Angola		Le maroc		Bolivie		Arménie
Cambodge		Mongolie		Le Brésil		Azerbaïdjan
Cameroun		Birmanie		Caraïbes		Biélorussie
La Chine		Namibie		Chili		Bosnie
Congo		Niger		Colombie		Bulgarie
L'Egypte		Le Golfe		Costa Rica		La Croatie
Ethiopie		Philippines		Cuba		Géorgie
Gabon		Sénégal		Équateur		La Hongrie
Tout à fait		Afrique du sud		Guatemala		Kazakhstan
Inde		Sri Lanka		Honduras		Kosovo
Indonésie		La Syrie		Mexique		Lettonie
Irak		Tanzanie		Panama		Lituanie
Côte d'Ivoire		La Thaïlande		Paraguay		Macédoine
Jordanie		La tunisie		Pérou		Moldova
Kenya		La Turquie		Porto Rico		Monténégro
Laos		Ouganda		République Dominicaine		Pologne
Liban		Vietnam		Uruguay		La roumanie
Madagascar		Zambie		Venezuela		La russie
La malaisie						Serbie
						L'Ukraine

Croissance organique des marques stratégiques internationales

		Volumes S1 2019/20		Croissance organique chiffre d'affaires 2019/201 H1		Dont volumes		Dont l'effet Combinaison de prix
		(En millions d'euros) Caisses de 9 litres)
absolut		6.3		-1%		1%		-2%
Chivas Regal		2.6		-2%		-3%		1%
Ballantine s		4.4		5%		3%		1%
Ricard		2.4		-5%		-5%		0%
Jameson		4.6		9%		9%		0%
The Havana Club		2,5		6%		0%		6%
malibu		2.0		13%		9%		4%
Beefeater		1,9		12%		13%		-1%
Martell		1,6		4%		-3%		8%
Le Glenlivet		0,7		15%		8%		6%
Salutation royale		0,1		17%		12%		5%
Maman		0,5		-3%		-6%		3%
«Perrier-JOUET		0,2		1%		-12%		13%
Marques stratégiques internationales		29,8		4%		2%		2%

Chiffre d'affaires par période et par région

Chiffre d'affaires (En millions d'euros)		1er semestre 2018/19			2019/20 Semestre 1			changer			Croissance organique			Champ d'application			Effet de change
Amérique		1389	26,8%		1461	26,7%		72	5%		22e	2%		15e	1%		35	2%
Asie / reste du monde		2266	43,7%		2415	44,1%		149	7%		68	3%		16e	1%		64	3%
L'Europe		1530	29,5%		1598	29,2%		69	4%		47	3%		7e	0%		14e	1%
le monde		5185	100,0%		5474	100,0%		289	6%		137	3%		39	1%		113	2%
Chiffre d'affaires (En millions d'euros)		2018/19 Q1			T1 2019/20			changer			Croissance organique			Champ d'application			Effet de change
Amérique		636	26,6%		674	27,1%		37	6%		14e	2%		2	0%		21e	3%
Asie / reste du monde		1084	45,4%		1116	44,9%		32	3%		(4)	0%		4	0%		32	3%
L'Europe		667	27,9%		694	27,9%		27	4%		21e	3%		2	0%		4	1%
le monde		2387	100,0%		2483	100,0%		96	4%		31	1%		8e	0%		57	2%
Chiffre d'affaires (En millions d'euros)		2018/19 Q2			T2 2019/20			changer			Croissance organique			Champ d'application			Effet de change
Amérique		753	26,9%		788	26,3%		34	5%		8e	1%		13e	2%		14e	2%
Asie / reste du monde		1182	42,2%		1299	43,4%		117	10%		73	6%		12e	1%		32	3%
L'Europe		863	30,8%		904	30,2%		42	5%		26e	3%		5	1%		10e	1%
le monde		2798	100,0%		2991	100,0%		193	7%		106	4%		31	1%		56	2%

Compte de résultat consolidé synthétique

(En millions d'euros)		2018/19 H1		2019/201 H1		changer
Chiffre d'affaires		5185		5474		6%
Bénéfice brut après frais logistiques		3239		3419		6%
Frais de publicité et de promotion		(799)		(842)		5%
Contribution après frais de publicité et de promotion		2440		2577		6%
Coûts de structure		(786)		(789)		0%
Produits d’exploitation		1654		1788		8%
Résultat financier courant		(157)		(164)		5%
Taxe actuelle		(379)		(392)		3%
Résultat net des activités abandonnées, part des actionnaires sans contrôle et résultat net des entreprises associées		(13)		(15)		17%
Part du Groupe dans le résultat opérationnel net		1105		1216		10%
Autres produits et charges opérationnels		(66)		(152)		NP
Résultat financier à long terme		1		(1)		NP
Impôt sur les bénéfices à long terme		(18)		(31)		NP
Part du Groupe dans le résultat net		1023		1032		1%
Intérêts minoritaires		14e		14e		4%
Revenu net		1036		1046		1%

Résultat d'exploitation par région

(En millions d'euros)		2018/19 H1				2019/201 H1				changer				Croissance organique			Champ d'application			Effet de change
CA HDT		5185		100,0%		5474		100,0%		289		6%		137	3%		39	1%		113	2%
Bénéfice brut après frais logistiques		3239		62,5%		3419		62,5%		180		6%		78	2%		20e	1%		82	3%
Frais de publicité et de promotion		(799)		15,4%		(842)		15,4%		(43)		5%		(21)	3%		(7)	1%		(15)	2%
Contribution après PP		2440		47,1%		2577		47,1%		136		6%		57	2%		13e	1%		66	3%
Produits d’exploitation		1654		31,9%		1788		32,7%		134		8%		71	4%		3	0%		59	4%
Amérique
(En millions d'euros)		2018/19 H1				2019/201 H1				changer				Croissance organique			Champ d'application			Effet de change
CA HDT		1389		100,0%		1461		100,0%		72		5%		22e	2%		15e	1%		35	2%
Bénéfice brut après frais logistiques		942		67,8%		986		67,5%		44		5%		5	1%		11e	1%		28e	3%
Frais de publicité et de promotion		(276)		19,8%		(285)		19,5%		(9)		3%		(1)	0%		(2)	1%		(6)	2%
Contribution après PP		666		48,0%		701		48,0%		35		5%		4	1%		9e	1%		22e	3%
Produits d’exploitation		470		33,8%		486		33,3%		16e		3%		(8)	-2%		5	1%		18e	4%
Asie / reste du monde
(En millions d'euros)		2018/19 H1				2019/201 H1				changer				Croissance organique			Champ d'application			Effet de change
CA HDT		2266		100,0%		2415		100,0%		149		7%		68	3%		16e	1%		64	3%
Bénéfice brut après frais logistiques		1353		59,7%		1442		59,7%		89		7%		38	3%		6e	0%		45	3%
Frais de publicité et de promotion		(309)		13,6%		(341)		14,1%		(32)		10%		(20)	7%		(4)	1%		(8)	2%
Contribution après PP		1044		46,1%		1101		45,6%		57		5%		18e	2%		2	0%		37	4%
Produits d’exploitation		766		33,8%		833		34,5%		67		9%		36	5%		(2)	0%		33	4%
L'Europe
(En millions d'euros)		2018/19 H1				2019/201 H1				changer				Croissance organique			Champ d'application			Effet de change
CA HDT		1530		100,0%		1598		100,0%		69		4%		47	3%		7e	0%		14e	1%
Bénéfice brut après frais logistiques		944		61,7%		991		62,0%		46e		5%		35	4%		3	0%		9e	1%
Frais de publicité et de promotion		(214)		14,0%		(216)		13,5%		(2)		1%		0	0%		(1)	0%		(1)	1%
Contribution après PP		730		47,7%		775		48,5%		45		6%		35	5%		2	0%		8e	1%
Produits d’exploitation		418		27,3%		468		29,3%		50		12%		43	10%		(0)	0%		7e	2%

Effet de change

Effet de change 2019/20 Semestre 1 (En millions d'euros)			Evolution des tarifs moyens						Sur la figure entreprise		Fourmi ROC
			2018/19 H1		2019/201 H1		%
Dollars américains	Dollars américains		1,15		1.11		-3,7%		50		29
Yuan chinois	CNY		7,91		7,80		-1,3%		8e		6e
Roupie indienne	TNS		81,93		78,59		-4,1%		25		8e
Rouble russe	RUB		76,13		71,19		-6,5%		10e		8e
Autres devises									20e		7e
tout									113		59
Des effets de change positifs d'environ 70 millions de dollars devraient se produire tout au long de l'exercice 2020-19. Résultat opérationnel EUR1
Remarques:
Impact sur les devises Les ROC comprennent des instruments stratégiques de couverture de change
1. Sur la base des taux de change moyens projetés pour 2020, 11 février, y compris le taux de 1,11 $ / USD

Sensibilisé aux deux et / la dette à la parité EUR / USD

Impact estimé d'une appréciation de 1% de l'USD et des devises liées (1)
Impact sur le compte de résultat(2)	M €
Vous avez opérationnel courant	15e
Frais financiers	(1)
Résultat courant avant impôts	14e
Impact sur le bilan	M €
Augmentation / (diminution) de la dette nette	+41
(1) CNY, HKD	(2) Effet année pleine

Bilan

Actif	30/06/2019	31/12/2019
(En millions d'euros)
(En valeurs nettes)
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles et goodwill	17 074	17 640
Immobilisations corporelles et autres actifs	4 002	3,626
Les actifs d'impôt diffèrent	1 590	1,615
Actifs non courants	22,665	22 882
Actifs courants
Stocks et en-cours	5 756	6 046
dont en-cours de biens vieillis	4 788	5,047
dont en cours de biens non vieillis	79	76
dont autres stocks	889	923
Clients Créances (*)	1.226	2,159
dont créances d'exploitation	1168	2.101
dont autres créances d'exploitation	59	58
Autres actifs courants	359	302
dont actifs courants d'exploitation	291	295
dont actifs courants d'immobilisation	67	7e
Actif d'impôt exigible	105	89
Trésorerie, équivalents de trésorerie et dérivés courants	929	1 180
Actifs courants	8.375	9 776
Actifs destinés à être cééd	5	97
Total actifs	31 045	32 755
(*) après cessions de créances de:	674	827
Passif	Retraite du 30/06/2019 *	31/12/2019
(En millions d'euros)
Capitaux propres Groupe	15 987	15 687
Les participations ne donnent pas pas le contrôle	195	220
ne vous occupez pas des niveaux	27	12e
Capitaux propres	16.182	15 907
Dispositions non courantes et passives impôt différé	3,584	3,619
Emprunts obligataires part non courante	6 071	7 618
Dettes locatives non courantes	–	424
Dettes financières et dérivés non courants	379	92
Total passifs non courants	10 034	11 753
Dispositions courantes	149	213
Dettes fournisseurs	2,187	2,429
Autres passifs courants	1.058	770
dont passifs courants d'exploitation	660	721
dont passifs courants d'immobilisation et autres	398	49
Passif d'impôt exigible	307	389
Emprunts obligataires part courante	944	948
Dettes locatives courantes	–	93
Dettes financières et dérivés courants	182	240
Total passifs courants	4 826	5,082
Guilde Passifs destinés à être	2	14e
Total passifs	31 045	32 755
* Les positions déuvertures du passif du Bilan Groupe sur la reconversion de la première candidature d IFRIC 23

Analyser deux besoins en fonds de roulement

(En millions d'euros)		Juin 2018		Décembre 2018		Juin 2019		Décembre 2019			S1 2018/19 variation de BFR *		S1 2019/20 variation de BFR *
En-cours de biens est le bienvenu		4,532		4,581		4 788		5,047			64		123
Avances fournisseurs pour biens vieillis		10e		29		12e		13e			19e		1
Dettes fournisseurs associées		(96)		(172)		(105)		(182)			(77)		(77)
En-cours de biens est un filet des fournisseurs et des avances		4,447		4,439		4 695		4 878			7e		47
Créances clients avant affacturage / titration		1 641		2,704		1,842		2 928			1.054		1.070
Clients Avances		(6)		(6)		(24)		(17)			(1)		7e
Autres actifs courants		353		305		338		340			(1)		(20)
Autres stocks		869		849		889		923			(16)		15e
En cours de biens non vieillis		71		84		79		76			11e		(3)
Dettes fournisseurs et autres		(2 471)		(2 719)		(2 717)		(2 951)			(238)		(206
Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Brut		457		1 217		405		1 299			809		864
Créances clients affacturées / titrisées		(610)		(772)		(674)		(827)			(162)		(143)
Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Net		(153)		445		(269)		472			648		721
		–		–		–
Besoin en Fonds de Roulement		4 294		4 884		4,427		5 350			654		768
* aux taux de change moyens		Dont variation courante									651		763
		Dont variation non courante									3		5

Dette Nette

(En millions d'euros)		30/06/2019						31/12/2019
		Courant		Non courant		Total		Courant		Non courant		Total
Emprunts obligataires		944		6 071		7 015		948		7 618		8 566
Crédit syndiqué		–		–		–		–		–		–
Billets de trésorerie		–		–		–		–		–		–
Autres emprunts et dettes financières		177		363		540		226		81		307
Autres passifs financiers		177		363		540		226		81		307
Endettement financier brut		1.121		6 434		7,555		1 174		7 698		8 873
Instruments pour actifs en couverture de juste valeur		–		(13)		(13)		–		(15)		(15)
Instruments dérivés passifs en couverture de juste valeur		–		2		2		–		0		0
Instruments dérivés en couverture de juste valeur		–		(12)		(12)		–		(15)		(15)
L'instrument est mis en place actifs en couverture d'investissement net		–		–		–		–		–		–
Instruments pour laisser passifs en couverture d'investissement net		–		–		–		–		–		–
Instruments dérivés en couverture d'investissement net		–		–		–		–		–		–
Instruments pour actifs en couverture économique d & # 39; actifs nets		–		–		–		–		–		–
Instruments et passeports en couverture économique d & # 39; actifs nets		0		–		0		4		–		4
Instruments dérivés en couverture économique d & # 39; actifs nets		0		–		0		4		–		4
Endettement financier après couverture		1.121		6 422		7,543		1 178		7 684		8 862
Trésorerie et équivalents de trésorerie		(923)		–		(923)		(1 152)		–		(1 152)
Endettement financier net hors dettes locatives		198		6 422		6 620		26e		7 684		7 710
Locatifs Dettes *		–		–		–		93		424		517
Financier de l'endettement		198		6 422		6 620		120		8 108		8.228

*Les dettes locatives au 31 décembre 2019 incluent les contrats précédemment qualifiés de location financement et présentés au sein des « Autres emprunts et dettes financières » au 30 juin 2019 pour un montant de 28 millions d’euros.

Variation de la dette

(En millions d'euros)		31/12/2018		31/12/2019
Résultat opérationnel		1,588		1,636
Dotations aux amortissements d'immobilisations		111		174
Variation nette des pertes de valeur sur goodwill et immobilisations corporelles et incorporelles		26		8
Variation nette des provisions		4		75
Retraitement des contributions faites aux fonds de pension acquis d'Allied Domecq et autres		3
Variations de juste valeur des dérivés commerciaux et actifs biologiques		(5)		(3)
Résultat des cessions d'actifs		(1)		(7)
Charges liées aux plans de stocks options		18		21
Capacité d'autofinancement avant intérêts financiers et impôts (1)		1,744		1,903
Diminution / (augmentation) du besoin en fonds de roulement		(654)		(768)
Intérêts financiers et impôts nets versés		(374)		(401)
Acquisitions nettes d'immobilisations non financières et autres		(131)		(164)
Free Cash Flow (2)		585		570
dont Free Cash Flow courant (3)		622		627
Acquisitions nettes d'immobilisations financières et d'activités et autres		(103)		(540)
Dividendes et acomptes versés		(636)		(843)
(Acquisition) / cession de titres d'auto-contrôle		(54)		(228)
Diminution / (augmentation) de l'endettement (avant effet devises et effet non cash sur dettes locatives)		(208)		(1,041)
Impact d'ouverture IFRS 15		16
Incidence des écarts de conversion		(69)		(36)
Effet non cash sur les dettes locatives (4)				(531)
Diminution / (augmentation) de l'endettement (après effet devises effet non cash sur dettes locatives) (5)		(260)		(1,608)
Endettement net à l'ouverture de l'exercice		(6,962)		(6,620)
Endettement net à la clôture de l'exercice		(7,223)		(8,228)
Note: les impacts IFRS 16 sont: (1) +56M€ / (2) +42M€ / (3) +38M€ / (4) -531M€ / (5) -489M€

Maturité de la dette au 31 décembre 2019

Mds €

(Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com)

Note: Liquidité à fin décembre 2019: 1,2 Mds€ de liquidité et 2,5 Mds€ de credit syndiqué non tiré (crédit syndiqué arrivant à échéance en juin 2024)

Dette brute après couvertures à Decembre 2019 :

• 13% variable et 87% fixé

• EUR à 46% et USD à 54%

Détail des emprunts obligataires

Devise		Nominal		Coupon		Date d’émission		Date d’échéance
EUR		850 M€		2,000%		3/20/2014		6/22/2020
		650 M€		2,125%		9/29/2014		9/27/2024
		500 M€		1,875%		9/28/2015		9/28/2023
		600 M€		1,500%		5/17/2016		5/18/2026
		1 500 M€ dont:				10/24/2019
		500 M€		0.000%				10/24/2023
		500 M€		0.500%				10/24/2027
		500 M€		0.875%				10/24/2031
USD		1 000 M$		5,750%		4/7/2011		4/7/2021
		1 500  M$		4,450%		10/25/2011		1/15/2022
		1 650 M$ dont :				1/12/2012
		800 M$ à 10,5 ans		4,250%				7/15/2022
		850 M$ à 30 ans		5,500%				1/15/2042
		201  M$		Libor 6mois + marge		1/26/2016		1/26/2021
		600  M$		3,250%		6/8/2016		6/8/2026

Evolution du ratio Dette nette / EBITDA

		Taux de clôture		Taux moyen(1)
Taux EUR/USD: Juin 2018/19 -> Decembre 2019/20		1,14 -> 1,12		1,14 -> 1,12
Ratio au 30/06/2019		2,3		2,3
EBITDA & génération de cash hors effets périmètre et change		0,1		0,1
Effets périmètre(2) et change		0,2		0,3
Ratio au 31/12/2019		2,7		2,7 (3)
(1) Taux moyen des douze derniers mois de la clôture
(2) y compris l'impact de l'IFRS 16
(3) Le ratio Dette nette / EBITDA du crédit syndiqué retraité de l'IFRS 16 est de 2,6

BPA après dilution

(x 1 000)		S1 2018/19		S1 2019/20
Nombre d’actions en circulation à la clôture		265,422		265,422
Nombre moyen d’actions pondéré (pro rata temporis)		265,422		265,422
Nombre moyen d’actions auto-détenues (pro rata temporis)		(1,215)		(1,462)
Effet dilutif des stock options et actions de performance		1,274		1,303
Nombre d’actions pour le calcul du BPA après dilution		265,481		265,263
(M€) et (€/action)		S1 2018/19		S1 2019/20		faciale
						∆
Résultat net courant part du Groupe		1,105		1,216		10.0%
Résultat net courant part du Groupe par action dilué		4.16		4.58		10.1%

Hypotheses actuelles COVID-19 et impact sur ROC 2019/20

Chine:

Tous les établissements fermés en février, et jusqu’à la fin juin pour la province du Hubei

Reprise progressive à partir de mars ; retour à la normale d’ici juin

Impact significatif sur les points de vente Traditionnels et Modern Off-trade à partir de fin janvier et durant février

Retour à la normale en mars

Travel Retail Asie

• Réduction d’environ deux tiers du nombre de passagers chinois en février et mars

• Reprise progressive à partir d’avril ; retour à la normale d’ici juin

Impact de la réduction de chiffre d’affaires en Chine et Travel Retail Asie sur le ROC du Groupe :

• Impact sur le chiffre d’affaires 2019/20 du Groupe : c. -2%

• Maintien des investissements stratégiques tout en activant des mesures ciblées pour atténuer l’impact

• Impact sur le ROC 2019/20 du Groupe : c. -3%

Prochaines communications

DATE¹		EVENEMENT
Mardi 10 Mars 2020		Conférence téléphonique Amérique du Nord
Jeudi 23 Avril 2020		Chiffre d’affaires T3 2019/20
Mardi 26 Mai 2020		Conférence téléphonique "Sustainability & responsibility"
1 Ces dates sont indicatives et susceptibles de changer

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