Modifiez la transcription de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats NVTK.MZ ou le 20 février. 13 h 00 GMT ® mutuelle entreprise

De la couverture des risques de subis ainsi qu’à causés à des tiers, aux garanties pour couvrir les pertes d’exploitation et les risques informatiques, les contrats d’assurance, même facultatifs, s’avérer indispensables.
ll assez rarement d’un incendie ainsi qu’à de la livraison d’un produit défaillant pour mettre en péril la vie d’une entreprise… Si, du juste point de vue juridique, seules plusieurs bâches sont obligatoires – l’assurance des véhicules, la responsabilité civile et toupet rares de type garantie décennale pour différents secteurs d’activité -, les PME et TPE ont tout intérêt à souscrire des garanties complémentaires. Au-delà du encaissé minimum – l’assurance des biens, celle des pertes d’exploitation ou bien la responsabilité civile professionnel -, différents contrats se révéler utiles à l’égard de l’activité de la société (informatique, chimie, transports, exercice cycliques…) mais encore son expansion à l’international. Difficile toutefois de s’y retrouver dans une offre surabondante. Parcours fléché des sept contrats exigé à l’entreprise.

1. L’assurance des biens

Première grande catégorie d’assurances pour les entreprises: la couverture des risques potentiels extérieurs. Inondation, incendie, vol menacent locaux, le matos ou stocks. Contre ces dommages, une certitude spécifique être souscrite, non obligatoire par contre néanmoins incontournable. “Attention, dans l’hypothèse ou l’entreprise est locataire de ses locaux – bureaux, usine, entrepôt- doit obligatoire souscrire une sûreté pour couvrir les liés aux biens immobiliers et sa responsabilité d’occupation. Cette obligation figure dans la loi n°89-462 du 6 juillet 1989”, avertit Damien Palandjian responsable département à la Direction des Services aux Entreprises, chez le courtier en sûreté Verspieren.

En cas de sinistre, le chef de disposition fera une déclaration à sa compagnie d’assurances dans un délai légal rappelé chez le contrat (de de deux ans à cinq jours, selon risques), voire immédiatement pour les nouveauté capitaux (incendie, catastrophe naturelle, tempête, cambriolage…). Le montant de l’indemnisation dépend alors de les chiffres des biens garantis, c’est pourquoi il ne faut pas oublier d’avertir son assureur lorsque le périmètre des biens à assurer évolue en cours d’année (achat de nouvelles machines, reprise d’un autre site…), ni de vérifier quels sont les réellement couverts. Les sociétés qui ont une activité périodique se traduisant par une variation importante des tenue d’articles ont intérêt à faire part ces spécificité à leur assureur pour s’accomplir en tant que mieux couvertes en de dommages. La valeur des dépôt est alors établie sur la base de montant annuel important et régularisée en fin d’année.

Dans complets cas de figure, l’indemnisation existera versée d’ordinaire après présentation des factures analogue aux réparations nécessaires et pourquoi pas à l’achat de nouveaux matériels. En cas de lourd sinistre, l’assureur peut toutefois verser des acomptes à son client.

Tarko-Sale, 2020 21 février (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée d'une conférence téléphonique ou d'une présentation de Novatek PAO, 2020 Jeudi 20 février, 13 h 00 GMT

PAO NOVATEK – PDG, président du conseil d'administration, PDG et directeur exécutif

UBS Investment Bank Research – Directeur associé et analyste de recherche actions

Bonjour et bienvenue à NOVATEK 2019. Invitation à une conférence sur les résultats financiers de 12 mois. Aujourd'hui c'est la conférence

enregistré. À ce stade, je voudrais passer la conférence à Mark Gyetvay. Allez-y, monsieur.

Mark Anthony Gyetvay, PAO NOVATEK – Vice-président et directeur financier (2)

Merci beaucoup. Mesdames et messieurs, actionnaires et collègues, bonsoir et bienvenue à notre quatrième

conférence téléphonique trimestrielle et tous les résultats 2019. M. Leonid se joindra à la conférence téléphonique ce soir

Mikhelson, président du conseil d'administration. Nous organiserons une séance de questions-réponses et un double ce soir

Anglais et russe. Par conséquent, veuillez tenir compte de ce fait lorsque vous posez votre question.

Cette soirée a été le moment idéal pour toutes les questions. Nous remercions tout le monde de vous accueillir

un moment précieux pour nous rejoindre ce soir. Avant de commencer avec les informations spécifiques de la conférence téléphonique, je voudrais

vous diriger vers notre avis de non-responsabilité car c'est une pratique courante. Nous pouvons fournir un lien lors de cette conférence téléphonique

des énoncés prospectifs utilisant des mots tels que plans, buts, objectifs, stratégies et similaires,

qui ne sont pas des déclarations de faits historiques. Les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux attendus

déclarations prospectives sur les risques et incertitudes connus et inconnus et reflètent notre approche à une date

cette présentation. Nous n'avons aucune obligation d'examiner ou de rendre public les résultats de ces changements

déclarations prospectives à la lumière de nouvelles informations ou d'événements futurs. Consultez nos applications réglementaires,

inclus notre revue annuelle pour l'exercice clos en 2018. et l'un de nos communiqués de presse sur les résultats

permis et documentation au cours de la dernière année pour fournir une description plus détaillée des risques qui pourraient affecter nos résultats.

2019 a été une année fantastique pour NOVATEK, car nous avons atteint tous nos buts et objectifs financiers et opérationnels clés. Nous sommes

nous avons exploité notre projet phare Yamal LNG sur les 3 trains de liquéfaction dépassant la capacité nominale, un peu plus de

110%, totalisant 18,4 millions de dollars. Des tonnes par an. Cette figure impressionnante avec notre Cryogas-Vysotsk

le projet de GNL à moyenne échelle dans la région de Leningrad a atteint une production totale de GNL de seulement 19 millions de dollars. tonnes par an

par an, représentant environ 5% du marché mondial du GNL. Nous avons également pris la décision finale cruciale d'investir

2019 Septembre Nous lancerons notre prochain projet de GNL à grande échelle, Arctic LNG 2, et nous avons conclu la vente

avec 30% restant participation dans un grand groupe de partenaires. Artic LNG 2 est une joint-venture,

dont 60% NOVATEK et Total, CNPC, CNOOC et le consortium JOGMEC et Mitsui détenant chacun 10%.

Le coût en capital total de Arctic LNG 2 est estimé à 21,3 milliards de dollars. Nous nous réjouissons de

travailler de manière constructive avec nos partenaires pour mettre en œuvre un autre projet exclusif de GNL à partir du premier GNL

train en 2023 Nous avons également bien fait quand ils ont commencé leur production initiale dans notre nord d'Oskskill

et compenser notre perte de fluides dans nos champs communs avec le lancement d'une nouvelle production de pétrole brut à Yaro

Champ Yakhinskoye et visant à des zones explosives liquides plus profondes de l'horizon Achimov près de l'Arctique. Indépendamment

le succès de l'an dernier, nous sommes maintenant confrontés à un marché d'approvisionnement en gaz naturel. Ce déséquilibre offre-demande est

enthousiasmé par le lancement de nouveaux complexes de GNL, la situation de la demande s'est affaiblie avec un temps plus chaud que d'habitude

le temps hivernal, les gros restes en Europe et la préoccupation mondiale croissante à propos du virus corona en Chine.

Cette combinaison de facteurs externes a empêché une pression à la baisse significative sur les prix mondiaux du GNL au comptant. Couronne

Par exemple, un virus est un événement du cygne noir, imprévisible et difficile à impliquer dans son ampleur et sa durée

ces épidémies virales. La demande en Chine a été clairement affectée, mais cet impact négatif de la demande s'est fait sentir

dans tous les secteurs d'activité, pas seulement dans l'industrie du pétrole et du gaz. Le solde marketing actuel ne reflète pas une

un changement structurel dans nos prévisions de la demande future de gaz. Nous sommes restés très optimistes quant à la stratégie que nous avons approuvée

la bonne solution stratégique est de devenir un leader dans la livraison de GNL à bas prix sur les principaux marchés mondiaux.

Le gaz naturel jouera un rôle important dans le changement d'énergie et la lutte contre les effets négatifs du changement climatique

changer. En fait, si nous faisons 2050 Nous remplacerons tout le charbon du marché par du gaz naturel en passant à l'énergie

une combustion plus propre, nous aurons besoin des objectifs d'émission rigoureux fixés par la Cour du Climat de Paris,

Septembre adopté et signé par la Russie.

Nous sommes convaincus que le gaz naturel restera le carburant de choix et notre stratégie pour accroître notre part de marché

international reflète cette certitude. Notre principal avantage concurrentiel a été et restera notre faible coût

position par rapport à nos concurrents mondiaux. Nous pouvons fournir l'un des coûts de GNL les plus bas au monde. Oui

Depuis le lancement du GNL de Yamal LNG, nous avons livré plus de 28 molécules de gaz naturel

pays. La capacité d'influencer une telle pénétration rapide du marché démontre l'attrait de notre livraison

Le GNL a un prix compétitif dans les bassins de l'Atlantique et du Pacifique.

Nous avons déclaré à plusieurs reprises que les marchés des fabricants à bas prix tels que NOVATEK seront rentables

Produits. C'est exactement ce que nous avons fait au niveau national, maintenant international, dans la transition vers le GNL mondial

marchés. À la fin de l'année, comme promis, nous avons utilisé les 15 pétroliers à glace Arc7. De nombreux sceptiques doutent que nous

recevra tous les pétroliers sanctionnés par les filiales d'expédition de Cosco, mais nous avons réussi à nous satisfaire tous

obligations contractuelles sans interruption.

Nous avons commencé le dernier changement dans les tests de marketing afin que nous ayons aucun doute que nous réussirons

l'exploitation d'une usine de GNL, le chargement de tous les pétroliers et la livraison de GNL dans la période de glace maximale. Quand ces tests seront-ils

complété et émis par DSU, nous augmenterons notre versement de dividendes. Environ 1/3 des toboggans GNL sont dans le monde

sont vendus aux prix au comptant actuels. L'environnement des prix spot de cette semaine crée clairement une nouvelle sensation

histoires. En fait, des charges courtes ou intelligentes en 2019. Elle s'élevait à environ 116 millions de tonnes. Nous voyons ces volumes,

croissance initiale et à court terme du commerce de GNL. Parce que ces développements soutiennent la liquidité du marché et

répond aux attentes des clients en matière d'approvisionnement flexible. Nous apprenons tous à nous adapter à ces changements des conditions du marché.

L'Europe est devenue le point de départ de la dernière étape en 2019. Les importations nettes totales en Europe sont d'environ 87 millions de tonnes,

Cela est dû à, mais aussi à cause de l'infrastructure continentale, de la capacité de stockage et des connexions de pipelines

changer de source d'approvisionnement pour que les acheteurs profitent de la baisse des prix au comptant.

L'année dernière, le stockage saisonnier a été rempli plus tôt que d'habitude en raison des prix au comptant bas et des taux d'exportation

en dessous des normes historiques en raison de la chaleur hivernale. Néanmoins, la demande de gaz en Europe reste élevée. 3 plus grands

Les marchés du GNL au Japon, en Corée du Sud et en Chine représentaient encore un peu plus de la moitié du total en 2019. Marchés de GNL importés.

Le marché mondial du GNL a atteint environ 361 millions de tonnes, soit 12% de plus qu'en 2018. Au quatrième trimestre, le GNL

les volumes étaient de 95 millions de tonnes, soit 7% de plus qu'au quatrième trimestre 2018. trimestre. Bien qu'il montre des signes de ralentissement

en baisse, la demande chinoise a encore augmenté de plus de 12% par an. L'Europe dans son ensemble a importé un record de 87 millions

tonnes de GNL, soit 35 millions de tonnes. tonnes de plus qu'en 2018 C'est un record au-dessus du précédent record d'environ 66 millions de dollars

tonnes en 2011 L'Europe continuera d'être une destination de transport pour le GNL comme source d'approvisionnement diversifié pour le continent en 2020

entre le GNL et les importations de pipelines pour compenser le déclin de la production indigène de gaz naturel et réduire la décarbonisation

cibles en déplaçant le charbon avec du gaz naturel plus propre.

Motif Yamal LNG et 253 envois expédiés en 2019 S'élevait à 18,4 millions. Des tonnes de GNL. Aussi 42

de gaz de condensation totalisant 1,2 million. L'installation a dépassé la capacité de la plaque signalétique de 1,9 million de tonnes ou 1,7 million de tonnes. Des tonnes

11,5%. Au quatrième trimestre, 65 expéditions de GNL ont été expédiées, pour un total de 4,7 millions de dollars. Des tonnes ainsi que 7 charges de GNL

condensat de gaz ou environ 300 000 tonnes. Depuis sa création, le projet a expédié un total de 369 chargements

27 millions de tonnes de gaz naturel liquéfié (GNL), ainsi que 72 lots de gaz de condensat de moins de 2 millions de tonnes.

Les contrats à long terme ont représenté 45% des ventes totales, les ventes au comptant représentant 2019. Composé de 55%

entre les contrats à long terme et les ventes au comptant, en particulier ceux liés au démarrage précoce et aux ventes anticipées

par la vente directe. Cette abolition a changé au fil de l'année. Le quatrième trimestre était composé de ventes à long terme

64%, tandis que les ventes au comptant représentaient les 36% restants. Nous attendons avec impatience 2020. Les ventes immédiates dépasseront 25%

Dévoilement du volume de GNL pour les contrats à long terme pour le lancement du train 3.

Par exemple, en 2020 Janvier Le ratio préliminaire était d'environ 80% pour les contrats à long terme et de 20% pour les ventes au comptant. Nous avons

a précédemment déclaré que les termes du contrat de GNL ou les secrets commerciaux respectés par tous dans l'industrie et la nôtre

contreparties. Nous ne divulguons pas notre formule de tarification, mais nous pouvons dire qu'il y a un changement vers la tarification hybride

en raison de la liquidité accrue et de la diversification des fournisseurs et des clients. Les formules hybrides sont considérées comme un pub à gaz

les raccordements et / ou les raccordements partiels au pétrole brut étaient une combinaison des deux. Nous pensons que l'ère des prix élevés du gaz est liée

il y a peu d'indices de pétrole brut et cette tendance se poursuivra avec une augmentation des liquidités pour soutenir le commerce

activités.

Un problème soulevé par les investisseurs et les analystes et rapporté dans la presse concerne la renégociation des prix.

Une autre question récente est le cas possible de force majeure de la part des concessionnaires chinois en raison du virus corona.

les marchés des matières premières sont cycliques. Nous voyons des périodes de prix élevés et bas et les prix fluctuent en raison de

l'évolution naturelle des marchés et l'émergence de nouveaux utilisateurs et acteurs.

Les événements externes ont également affecté les prix des matières premières, qui échappent généralement au contrôle de la direction. Elle-meme

La nature de cette cyclicité des prix ne signifie pas qu'il existe un risque de renégociation. On finit bien pendant longtemps

– les contrats à durée déterminée conclus par les deux parties, y compris les tests de contrat dans différents scénarios de tarification; et

paramètres macroéconomiques. Nous ne voyons aucune justification convaincante pour renégocier les prix. Par conséquent, nous ne

le considère comme un risque. Nos contrats fournissent des termes et conditions standard de l'industrie pour des prix prédéterminés

accepté. Il en va de même en cas de force majeure, nous n'avons reçu aucun cas de force majeure

messages en ce moment.

Quant à notre projet Arctic LNG 2, nous tenons à rappeler à tous ce soir que nos actionnaires se sont engagés

consommer la part de GNL concernée. Nous avons déjà signé des accords avec tous les actionnaires du produit avec des conditions,

FOB Murmansk et FOB Kamchatka, y compris les formules de prix convenues. Nous nous attendons à ce que le premier GNL soit fabriqué à partir d'un train

problème 2023. Nous prévoyons un marché du GNL plus équilibré après le ralentissement du FID et la dernière vague du projet

démarrage.

Nous remarquons donc l'impact limité de l'environnement de tarification actuel sur notre processus de commercialisation – d'après l'article sur le GNL

2. Nous avons activement négocié en 2019 et le processus se poursuit. Nous ne voyons pas de retard, bien que le marché actuel

l'environnement est plus compétitif. La dernière tendance est lorsque des sponsors ou des filiales achètent des quantités de GNL sans long terme

les contrats à durée déterminée sont très différents des normes historiques. Traditionnellement, des contrats à long terme étaient nécessaires

avant de prendre toute décision finale d'investissement. Cette dernière tendance présente de nombreux avantages, comme les décisions de coût ou d'investissement,

un marché flexible en termes de termes et la possibilité de vendre plus de volume à des acheteurs moins solvables sans

Les limites de l'alliance sont des changements positifs. Cela signifie aussi que nous sommes un collectif, nos supporters peuvent

reporter les décisions de conclure des contrats à long terme dans un environnement de prix plus faible que nous constatons sur le marché actuel.

Inversement, cela affecte négativement les autres supporters du GNL qui devaient contracter avant le FID, et nous sommes

commencer à voir le démarrage d'un projet ou un retard FID en raison d'un manque de sécurité à long terme

contrats.

Arctic LNG 2 fonctionne comme prévu. Nous prévoyons que d'ici 2020 Les dépenses en capital nettes s'élèveront à environ 4,6 milliards de dollars

de & # 39; 18. Et depuis 2019 Nous avons dépensé environ 2,3 milliards de dollars, également avant 18 ans. Nous avons déjà financé environ 14%.

tous les programmes d'immobilisations de projet. Nous nous sommes entendus sur plus de 80% des dépenses d'investissement totales et environ

90% de l'équipement. Plus de 3 000 constructeurs travaillent sur place avec plus de 90 véhicules de construction.

Nous construisons actuellement des plaques de puits, des infrastructures routières, des infrastructures d'eau et d'énergie

camp d'entrepreneur. 3 plates-formes de forage sont en place et le forage a commencé. Nous mobiliserons une autre foreuse

et commencer à forer bientôt. Le terminal d'Utrenneye a reçu un permis gouvernemental majeur et était en construction

terminal et dragage prévu. Le dragage pour 2019 était terminé à 100% et nous

Maintenant, 4 parties du navire peuvent prendre toute la saison. Nous avons déjà commencé à couler du béton pour le premier GBS et nous

va bientôt commencer à travailler sur le deuxième GBS.

Nous continuons à faire des progrès significatifs dans divers aspects des travaux de construction de Murmansk LNG

cour. Pour le moment, nous prévoyons des travaux liés au pétrole sur Arctic LNG 2. Globalement, les progrès dans la région de Yamal

Le quatrième train de GNL est achevé à 73%, contre 61%. 30 septembre, employant localement plus de 1 700 personnes.

conception d'usines de liquéfaction utilisant une version modifiée de notre technologie de liquéfaction Cascade – Arctic Cascade

Chez Obskiy LNG, nous avons décidé d'affiner et d'affiner nos solutions techniques Train 4.

Nous terminerons la construction du train 4 et commencerons à fonctionner en 2020. Au troisième trimestre. Quant à Obskiy, nous faisons

fournira plus d'informations tout au long de l'année. Bref, ce sera un projet composé de 2 parties

trains de liquéfaction jusqu'à 2,5 millions d'unités chacun tonnes, soit un total de 5 millions de tonnes. tonnes. Connexion supérieure du projet Obskiy LNG

et la décision finale d'investissement est indépendante du calendrier du Train 4 et du lancement de Yamal LNG. Nous y arriverons

des informations supplémentaires sur ce projet de GNL lors des futures invitations à la conférence.

À Cryog-Vysotsk, nous avons distribué 414 000 tonnes de GNL depuis l'ouverture de l'usine de GNL du milieu à la fin du milieu des années 90.

2019 trimestre. Nous avons envoyé 92 expéditions par camion-citerne et 240 autres expéditions par camion. Le projet vise à:

conquérir des parts de marché de bunker et de carburant avec l'introduction de nouvelles normes IMO 2020

teneur maximale en soufre autorisée dans le combustible de soute marin: 3,5% à 0,5% dans le monde.

De plus, il permet de petites expéditions de GNL vers des régions en dehors du réseau de pipelines. Nous croyons en ce marché

a un potentiel et sera en fin de compte conforme à notre stratégie de marché du GNL pour la construction du terminal de Rostock en 2010

En Allemagne et la construction de stations GNL de détail en Pologne et en Allemagne.

Nous avons 3 stations de vente au détail en Pologne et en Allemagne, et nous allons bientôt ouvrir une quatrième station de vente au détail. INNOVATION

Auparavant, NOVATEK Polska gérait ce secteur d'activité avec Green Energy. Nos activités d'exploration ont rapporté beaucoup

résultats positifs en 2019

La recherche encourage les activités de développement futures, mais prouver une base de ressources dans une nouvelle licence est également très important

pour soutenir nos futurs projets de GNL et fournir des capacités de production suffisantes pour répondre aux nôtres

besoins en gaz domestique. Fin 2019. Notre action SEC ordinaire était incluse dans notre part proportionnelle et

les coentreprises ont augmenté de 3% pour atteindre 16,3 milliards de barils d'équivalent pétrole, dont 2,2 billions de mètres cubes d'équivalent pétrole.

gaz naturel et 193 millions de tonnes d'hydrocarbures liquides. En 2019 Nous avons atteint un taux de remplacement des stocks de 181%.

Notre taux de remplacement organique des actions, hors acquisitions et cessions, est principalement lié à

40% La liquidation d'Arctic LNG 2 était de 252%. Selon la méthodologie PRMS, la nôtre est courante

les réserves prouvées et attendues, y compris notre part proportionnelle dans les coentreprises, ont totalisé 28,7 milliards de barils

équivalent pétrole, dont 3,9 trillions de mètres cubes de gaz naturel et 373 millions de tonnes de liquide

hydrocarbures. Notre méthodologie de reporting PRM avait un taux de remplacement organique de 200%.

Nous avons également mené un programme actif de forage – forage tout au long de 2019. Nous avons foré et terminé 150

puits de production cette année contre 105 puits en 2018. sur la période, soit 43%

pendant les opérations de forage. Notre objectif principal reste le champ North Obsky. Et en conséquence, nous avons commencé

production en 2019. ainsi que la production à partir d'horizons de production inférieurs à notre joint Arctic Cascade

entreprises. Nous prévoyons d'augmenter notre production de gaz naturel de 2% à 3% et notre production de gaz liquide de 1% à 2%

L'année 2020.

Cette croissance est principalement due à la production sur le marché intérieur russe ainsi qu'à la garantie d'une liquidité suffisante

des quantités livrées à nos installations de recyclage à 100% de leur capacité de travail respective. c'est

il est important de noter que nous maintiendrons un niveau attractif de notre capacité de recyclage à mesure que nous

à la fois la raffinerie Purovsky et le complexe Ust-Luga. Nous en avons créé un autre à partir des aspects financiers et opérationnels

trimestriels et tous les résultats 2019.

Malgré les lacunes générales dans les prix de nos principaux produits à travers notre gamme de produits, y compris les grands

baisse du gaz naturel mondial et des prix correspondants du GNL. Le pétrole brut Brent en baisse de 10% sur un an

d'une moyenne de 71 $ le baril à 64 $ le baril. Parce que les prix de référence du gaz naturel tels que NBP, National

Point d'équilibre au Royaume-Uni et TTF, le transfert néerlandais d'instruments de capitaux propres a diminué de 44%,

jusqu'en 2019

Les prix incertains se sont améliorés au quatrième trimestre, mais cette amélioration a été de courte durée en raison de la disponibilité de stocks suffisants

vendre des actions et vendre localement et plus chaud que l'hiver. Pas tous ces changements de prix négatifs en 2019

Les tarifs intérieurs du gaz russe ont augmenté ces dernières années, ce qui a eu un impact positif sur nos revenus

espèces reçues et livrées pour le gaz vendu sur le marché intérieur par le biais d'un système d'approvisionnement en gaz unifié. Croissance mondiale

La demande de GNL est restée inchangée malgré les circonstances préventives évidentes. Nous pensons que la baisse des prix des matières premières donnera un coup de pouce supplémentaire

demande des opportunités de croissance.

Il donne l'impulsion aux principaux pays clés pour passer du charbon au gaz naturel afin de répondre à la demande

une prévision soutenant la croissance future de la consommation de gaz naturel. Le coronavirus affectera la demande dans une certaine mesure

2020, mais l'impact sur cette demande est actuellement incertain. Wood Mackenzie vient d'être confié à un cabinet de conseil

publiera un rapport en février qui tente de quantifier au mieux les perturbations potentielles de la demande

script. Ils ont prédit que la Chine aurait besoin de 330 milliards de mètres cubes de gaz pour prévenir les coronavirus. Le dernier message

offre une baisse potentielle de la demande de 6 à 14 milliards de mètres cubes, selon les scénarios.

Malheureusement, personne ne peut prédire pour le moment. Il est très important de garder le nôtre

se concentrer sur le développement de notre plate-forme de GNL pour livrer du GNL compétitif sur les marchés en aval à l'un des plus bas de gamme

prix. Nous pensons que le gaz naturel liquéfié (GNL) restera un moteur clé de la future demande mondiale de gaz et de notre plateforme de GNL compétitive

nous permet de jouer un rôle clé dans la transition vers l'énergie.

Malgré la baisse des prix du gaz naturel en Europe et en Asie, nos résultats pour toute l'année 2019 ont été solides alors que nous progressions

les revenus provenant du gaz naturel et des ventes nettes étaient respectivement de 11% et 14%.

Les ajustements saisonniers du volume ont affecté nos résultats trimestriels. Mais dans l'ensemble, nous étions satisfaits des nôtres

les résultats financiers et opérationnels du quatrième trimestre, les revenus et les ventes nettes de gaz ayant augmenté de 16% et 14%,

respectivement. Nous avons vendu 18,1 milliards de mètres cubes de gaz naturel et 2,7 milliards de mètres cubes de gaz naturel sur le marché intérieur russe

mètres de ventes respectives de GNL au cours du quatrième trimestre. Comptabilisation du total du trimestre net

une augmentation d'un trimestre sur l'autre de 4,1 milliards de mètres cubes représente près de 25%.

Nos ventes internationales totales de gaz naturel liquéfié ont augmenté de 32 milliards de roupies, soit 28% sur un an

les ventes ont considérablement augmenté de 12,8 milliards de mètres cubes. Cependant, la croissance de notre volume a été compensée à 40%.

baisse des prix moyens réalisés en roubles russes. Nos revenus de GNL ont diminué par rapport au T1

1,8 milliard d'euros, principalement en raison de la baisse des volumes de Yamal LNG vers le long terme

contrats et a par conséquent réduit notre taux d'utilisation par rapport à la version anticipée.

Au pays, nos ventes sont demeurées les mêmes d'une année à l'autre, mais ont augmenté de 4,5 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent.

mètres cubes avec 33 pour cent. Les revenus du gaz domestique ont augmenté de 3% en GA et de 28% en GA. Ventes de GNL

Les marchés internationaux ont représenté 16% de nos ventes de gaz naturel et 36% de nos ventes de gaz naturel

2019 revenu. Notre endettement net moyen était de 4 fois le volume de GNL vendu à l'international;

dans le marché intérieur. Ce ratio de trésorerie est resté relativement constant en 2019. Dans le quartier. Même avec un point faible

prix, les volumes de GNL vendus à l'international ont eu un impact positif sur nos revenus et notre réseau de gaz naturel. C'est tout

Cette réalité, associée à une production intérieure génératrice de trésorerie, montre l’importance de développer notre GNL

plates-formes tout en restant concentré sur votre cœur de métier national. Nous en avons vu 4,3 millions dans le rapport. Des tonnes de fluides

sur l’année, en hausse de 11% et 6% respectivement, et nous avons augmenté

nos liquides ont vendu plus de 3% à 16,4 millions de tonnes.

Nous avons exporté 59% du volume total de liquide par an. Nos dépenses d'exploitation au cours de la période considérée

correspond à nos attentes avec des dépenses totales en hausse de 6% en glissement annuel et de 19% en glissement annuel

trimestre. Les achats représentaient la partie la plus importante des dépenses. La plupart des coûts d'exploitation restants, y compris la R&D

répondu à nos attentes pour les périodes de déclaration et les désaisonnalisations. 2006 Nous avons dépensé 163 milliards de dollars Roubles

l'argent de notre programme d'immobilisations, ce qui signifie 2019. augmenté de 68,5 milliards de dollars. roubles ou 73% par rapport à 2018

Au quatrième trimestre, notre programme d'investissement s'est élevé à Rs 50 milliards, en hausse de 40% par rapport au trimestre. Pour la plupart

notre programme d'immobilisations pour les futurs travaux de projet de GNL et les dépenses en capital dans la zone autorisée de la Fédération de Russie du Nord.

Ces projets représentaient environ 97 milliards de roupies, soit 59% des dépenses d'investissement totales. Nous avons divorcé

le reste du capital par le biais de divers projets de développement dans l'ensemble de notre portefeuille.

Nous estimons que 2020 Nos dépenses d'investissement seront d'environ 250 milliards de roupies, dont plus de 60%

publié pour les futurs projets de GNL.

Nos dépenses en immobilisations demeureront sur des projets reliés à l'UGSS et aux fluides de nos installations de recyclage

Cela correspondait à 2019. libéré. Notre EBITDA normalisé était de Rs 461 milliards pour la période de 12 mois terminée le 31.

augmenté de 11% sur un an en raison de la forte contribution de nos coentreprises.

L'EBITDA normalisé est également très solide par rapport au premier trimestre, en hausse de 18%. Notre flux de trésorerie d'exploitation a dépassé

nos liquidités ont été utilisées pour financer les dépenses en immobilisations 1,9 fois, malgré le fait que nous avons augmenté nos dépenses en espèces

programme d'immobilisations de 73% par rapport à la même période.

Nous avons généré des flux de trésorerie suffisants pour financer notre programme d'immobilisations, assurer le service des paiements de dettes et des passifs

fin d'année et versement aux actionnaires de dividendes semestriels. Notre bilan est resté très élevé au cours de l'année

2019. Au cours de l'année, nous avons réaffirmé tous nos ratios de crédit. Et démontré sans hésitation

un bilan particulièrement solide soutenant nos notations internationales et nationales.

Au final, nous avons encore une très bonne année 2019. Un ensemble de résultats financiers et opérationnels inclus dans

au quatrième trimestre. Nous comprenons que l'accent est désormais mis sur les effets du marché du gaz excédentaire

l'offre excédentaire aux prix au comptant et les préoccupations négatives potentielles à long terme; et

trouble causé par le virus corona. Auparavant, 2008 et 2009 et 2009 Nous sommes confrontés à une énorme volatilité des prix

négatif 2014 impact de la récession mondiale. En fait, nous avons fait mieux que la plupart des autres pairs mondiaux

Le modèle d'affaires a clairement démontré sa résilience et sa rentabilité, étant l'une des sociétés les moins chères en 2007

de l'industrie mondiale du pétrole et du gaz. Nous produisons et fournissons toujours une quantité importante de gaz naturel à usage domestique

marché. En effet, 84% de notre volume de ventes, soit 66 milliards de mètres cubes, n'a pas été affecté par la baisse

aux prix spot mondiaux. Nous pensons que de nombreux investisseurs et analystes oublient ce fait important et se concentrent uniquement sur nous

Entreprise de GNL.

Oui, notre activité mondiale de gaz naturel liquéfié est importante, mais l'activité domestique russe est tout aussi importante et reste très importante

rentable et génère des flux de trésorerie d'exploitation solides. Le gaz naturel mobile ayant diminué de 44% par rapport à l'année dernière

La capacité totale de gaz naturel du pays a augmenté de près de 4% en 2019

dans le secteur du gaz dans son ensemble, car notre coût de levage reste l'un des plus bas par rapport à nos pairs. C'était 0,59 $ le baril

équivalent pétrole ou 0,10 $ par MMBTU en 2019. Nous soutenons également fortement la production de nos fluides associés

nos flux de trésorerie d'exploitation provenant de filiales et de coentreprises ainsi que les condensats de gaz produits

et vendu par Yamal LNG. 2019 a été une année record pour les décisions finales d'investissement dans des projets de liquéfaction

70 millions de tonnes de nouvelles capacités. Nous prévoyons que le FID restera solide jusqu'en 2020, mais nous voyons les premiers signes de potentiel

retards du projet. 2019 et 2020 La trajectoire d'investissement dans le GNL est suffisante pour répondre aux besoins projetés pour 2020. Au milieu, cependant

la transition énergétique et la croissance prévue de la demande nécessiteront nécessairement des projets de GNL supplémentaires. Notre modèle GNL

peut fournir du GNL à bas prix sur le marché si nécessaire.

Par conséquent, nous sommes optimistes que notre objectif de 2030 Des suppressions pouvant atteindre 70 millions de tonnes sont réalistes. Virus Corona

est un événement que personne n'aurait pu prévoir. Personne n'est sûr de la durée, mais on peut dire absolument

certitude, cet événement passera. Il est important de rappeler que la Chine restera le marché de choix pour le GNL

depuis de nombreuses années. Croissance économique dans les économies en développement, transition du charbon au gaz naturel à combustion propre,

les programmes de décarbonisation et l'accent mis sur les solutions au changement climatique sont très bénéfiques pour le gaz naturel

une source d'énergie abordable, sûre et durable pour les décennies à venir. NOVATEK est l'un des

leaders du mouvement de transition énergétique.

2020 sera une année difficile pour l'industrie pétrolière et gazière, mais tous ne seront pas affectés

entreprises. Nous sommes différents. Nous avons publié de solides résultats financiers et des flux de trésorerie. Nous avons rapporté positivement

flux de trésorerie disponible. Nous avons vendu une plus grande partie de nos contrats de GNL et à long terme plutôt que des ventes directes.

Il s'agit d'un développement important des activités marketing de Yamal LNG. Notre activité gaz domestique est très élevée

rentable et génératrice d’argent. Nous avons reçu un peu plus de 2,3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles de notre noyau

affaires nationales, conformément à ce que nous avons déclaré dans notre stratégie commerciale. Nous avons démontré une forte production

arrêté notre baisse fluide et remplacé notre réserve libre de 181 pour cent. Ils sont tous très positifs

changements en 2019. Malheureusement, notre stock est négatif. Les investisseurs ont réagi

neigiamos pasaulinės dujų naujienos ir perpardavė mūsų atsargas. Per daug dėmesio buvo skiriama dabartinėms neatidėliotinoms kainoms ir

Projektuodami šią neigiamą ateities SGD projektų perspektyvą. Mes atmetame šią mintį ir tikime, kad dujų kainos išliks

stiprinti remiant projekto plėtrą. Mes tikime, kad investicinė bendruomenė (visiškai) nevertina

būsimas mūsų likvidžiojo verslo pasirinkimas. Pavyzdžiui, mes matėme nedaug komentarų apie pagamintą dujų kondensatą

ir parduota iš „Yamal“ SGD projekto. 2019 Pardavėme 1,2 milijono tonų, o ketvirtąjį metų ketvirtį – 300 000 tonų

stiprios grynos nugaros.

Vien tai reikšmingai kompensuoja projektą papildomais pinigų srautais, kurie yra unikalūs, palyginti su dauguma SGD

projektai visame pasaulyje. Tiesą sakant, daugiau parduotas stabilus dujų kondensatas, išskyrus transportą „Yamal“ SGD

daugiau nei 100% gamyklos eksploatavimo išlaidų 2019 m. Manome, kad „Artic“ SGD pagamins apie 1,5 mln. tonų

kondensato, ir tai, kaip ir „Yamal LNG“, padengs didelę projekto veiklos išlaidų dalį

papildomų projekto pajamų ir pinigų srautų. Puikiai suprantame esamą rinkos situaciją. Mes susiduriame

SGD sparčiai tampa pasauliniu prekių verslu. Net ir šioje žemų kainų aplinkoje, NOVATEK

išlieka pelninga ir konkurencinga visose pasaulio rinkose. Mūsų SGD projektai apima daugiau nei 30 ekonominių laikotarpių

metų, todėl negalime priimti ekonominių sprendimų, pagrįstų trumpalaikiu kainų nepastovumu. Mes visiškai tikimės, kad mūsų SGD

dabartiniai projektai bus vykdomi per visus prekių kainų ciklus. Geriausias priešnuodis stresui

scenarijai yra nebrangus verslo modelis, ir mes esame vieni pigiausių valymo, deginimo gamtinių dujų tiekėjams

ir pasaulinė energetikos pramonė.

Sėkmingai pertvarkėme NOVATEK į pasaulinį eskalatorių 2019 m. Gamtinės dujos tebėra pasirinkimo ir degalai

energijos perėjimas ir pagrindinė mūsų verslo strategijos dalis. Kaip didelis dujų gamintojas, mes suprantame savo vaidmenį

klimato pokyčiai iki šiol. Pasaulio naftos ir dujų pramonėje išmetama viena mažiausiai anglies. Mes esame

exploring clean gas initiatives, such as hydrogen as one way to reduce our carbon emissions. We are building our

first hydrogen production capacity at Ust-Luga for our own consumptions but we see good future process in

hydrocarbons, in — hydrogen, excuse me, due to our low-cost operations. We are also studying various options to

reduce our carbon footprint like wind turbines to provide additional sources of renewable energy to our facilities

as well as increasing our use of solar power on our internal pipeline network. NOVATEK fully supports ongoing ESG

initiatives and actively engaged with investors on this topic. Last year, we published our 12th sustainability

report, which is available on our website for review.

We encourage our investors to read this report as it reflects our ongoing efforts to promote social and economic

development in the regions where we operate as well as our responsible stewardship of our hydrocarbon resources. Nous sommes

have embedded sustainability principles on our strategic framework, and we aim to buy our carbon emission targets in

the near term. We have a tremendous future ahead of us at NOVATEK. We have an exciting portfolio of assets, second

to none in the industry. The present disruption in the gas market is not structural, long-term demand forecast for

natural gas remains intact. We will profitably capture an increasing share of this market space with our future LNG

projects as well as remaining commitment to providing clean burning natural gas to the Russian domestic market.

We would like to thank everyone again for attending tonight's conference call and your continued support of NOVATEK.

We are now ready to open tonight's session to questions and answers. Thank you.

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Questions and Answers

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Operator (1)

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(Operator Instructions)

We'll now take our first question Henri Patricot from UBS.

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Henri Jerome Dieudonne Marie Patricot, UBS Investment Bank, Research Division – Associate Director and Equity Research Analyst (2)

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Taip. 2 questions for me. The first one, if you could just comment on some of your next LNG project upskilling in

Arctic LNG 1. Where are you in your thinking around buffers? Would you go 100% in upskilling, 100%, the Article LNG

1? Would you be looking to bring in partners like you've done with previous projects?

And then secondly, I just wanted to follow-up on the comments that you made around the hydrogen just now. Do you see

what kind of opportunities you see for NOVATEK in the longer term? And is that a bit of a threat to longer-term gas

demand?

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Unidentified Company Representative, (3)

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(foreign language)

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Mark Anthony Gyetvay, PAO NOVATEK – Deputy Chairman of the Management Board & CFO (4)

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(Interpreted)

So with the automation, Mr. Mikhelson will answer to this question because Mark spoke (inaudible) and he covered

on all of these topics. And so in view of this particular delivery, I hope that there won't be too many questions.

So answering the first part of your question, which is about Obskiy LNG, we are moving according to the plan. Nous sommes

haven't yet made the final investment decision. And this is purely a procedural situation. And as far as the legal

preparation for it is concerned. Because it requires entering and managements into the current legislation, which

regulates LNG exports.

And so currently, the government is looking into this issue, as well as the Russian Parliament is having it. And so

shortly, we expect that these amendments are going to be brought into effect. Following which, we will do our

official final investment decision. The Obskiy LNG is going to be based upon our proprietary improved technology and

is currently undergoing review at the Russian patent office, has to be fully patented.

And I would like to underscore that at this point in time, we do not plan to bring any new partners into this

particular project. Now with respect to Arctic LNG 1, which is the next project, which will flow out of our, so to

speak, conveyor belt, it will be similar to the Arctic LNG 2 technology. We are currently preparing the resource

space, which would support this project and I believe that you could see it in our report. Because last year, we

spent about RUB 16 billion for the exploration program related to this project. This year, this spending will near

something like RUB 30 billion. And so in 2021 and 2022, we will have the design in place for the development of the

resource. And this is quite a major project into which we do plan to bring partners.

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Unidentified Company Representative, (5)

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(foreign language)

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Leonid Viktorovich Mikhelson, PAO NOVATEK – CEO, Chairman of the Management Board, General Director & Executive Director (6)

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(Interpreted)

And as far as the second part of your question is concerned, NOVATEK already is one of the cleanest companies in

terms of the carbon footprint that it produces. And currently, it is 290 grams of CO2 per 1 barrel of oil

equivalent, which is by a big margin, which is about 15% below the average global mark, which is 352 kilos. And this

is one of the best results amongst all of the global oil and gas companies. But of course, we're not staying

complacent, and we are preparing respective solutions to reduce our carbon footprint in line with like Mark

mentioned, the application of the renewables at our core operations. We think that our gas is the cleanest one on

planète. And the NOVATEK's production during the launching of the Arctic LNG 2 in the amount of 20 million tons

may very strongly displaced in the global balance, quite an amount of coal. And this way, reduce the overall CO2

emissions on the planning by 60 million tons. And like Mark also mentioned, we are already producing hydrogen, but

you, kind of, describe it as a large-scale because we produce it only for our own needs for hydrocracking and for

various technological processes.

But we're currently considering the most economically viable hydrogen production volumes industrially, being aware

that, in the future global energy balance, hydrogen will be playing a crucial role. Thank you.

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Operator (7)

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(Operator Instructions)

It appears there are no further telephone questions. So I'd like to hand the call back to our hosts for any

additional or closing remarks.

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Unidentified Company Representative, (8)

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(foreign language)

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Leonid Viktorovich Mikhelson, PAO NOVATEK – CEO, Chairman of the Management Board, General Director & Executive Director (9)

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(Interpreted) And in conclusion Mr. Mikhelson would like to say great, many thanks to Mark for such a detailed and

elaborate presentation.

With — as a consequence, no questions being raised. But it is true that, basically, all these issues have been

covered in this presentation. And in conclusion, I would like to, nevertheless, draw your attention to one

particular aspect, which was touched upon, but in past. At present, most people are interested in our LNG projects,

which effectively represent our future growth. But at the same time, I do see the least important, we get like we

planned in the strategy, which we published in December 2017. And we do certain that we are fully compliant with the

performance of this brand and I specifically mean our presence in the Russian domestic gas market, where today, we

account for about 20% of the domestic gas market.

And in similar token, we are able to maintain 100% capacity load in terms of the gas condensate that we produce. Oui

we do foresee this platform until 2030 that basis going to 100% loaded, which generates stable cash flow to us. So

we can be very confident in terms of this cyclic segment to plan the same kind of revenue streams that we have been

able to demonstrate to you over the past 2 years. Thank you very much.

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Operator (10)

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Ladies and gentlemen, this concludes today's call. Thank you for your participation. You may now disconnect.

(Portions of this transcript that are marked (Interpreted) were spoken by an interpreter present on the live call.)

Modifiez la transcription de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats NVTK.MZ ou le 20 février. 13 h 00 GMT ® mutuelle entreprise
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